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Mercado Futuro
Negocie ativos com liquidação futura.
O mercado futuro é como qualquer outro mercado, sendo composto por vendedores e compradores influenciados por diferentes demandas acerca dos ativos disponíveis. Todavia, aqui os contratos são negociados com liquidação futura, em uma data previamente estabelecida (diferentemente dos ativos à vista).
Sendo assim, o preço do contrato futuro de uma ação, por exemplo, além de contemplar o preço equivalente à vista, também considera uma fração correspondente à expectativa de taxas de juros levando em conta o momento da negociação do contrato e a respectiva data de liquidação do mesmo.
Nesse mercado, você pode negociar Ações, Cotas de Fundos Imobiliários ou Fundos de Índice (ETF) entre outros papéis e modalidades. A liquidação se dá em poucos dias úteis e o intuito é ter a posse ou realizar a venda dos ativos rapidamente.
Embora seja menos popular entre os potenciais investidores, a estrutura do mercado futuro é muito sólida, registrando um maior volume de operações do que o próprio mercado à vista. E com a assessoria da Phi Investimentos, você sempre investe nos melhores ativos do mercado, além de contar com o suporte integral dos nossos especialistas!
Abaixo, listamos as principais características, funcionamento e principais ativos negociados:
Funcionamento
Margem de Garantia
Instrumento de salvaguarda financeira utilizado pelo mercado futuro. Funciona como um depósito (em dinheiro ou em ativos aceitos pela Bolsa), sendo exigido de todos os clientes para abrirem suas posições. Logo, para entrar na compra ou na venda de um contrato futuro, você não precisa ter o valor total desse contrato, mas apenas uma margem depositada na conta. Por isso os contratos futuros são considerados instrumentos de alavancagem.
Ajuste de Posição
Trata-se de mecanismo pelo qual as posições mantidas pelos clientes nos mercados futuros são ajustadas financeiramente todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relação ao preço de ajuste do dia anterior. As posições em aberto ao final de cada pregão serão automaticamente acertadas com base no preço de ajuste do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentação financeira no dia útil subsequente.
Opções
No mercado futuro é possível comprar ou vender calls e puts de café, soja, índice, entre outros. Nesse caso, as chamadas opções são úteis para quem deseja se proteger. Exemplo: um produtor de café pode comprar uma PUT (opção de venda) e se o mercado de café cair, a PUT valoriza-se, protegendo o produtor. As opções também podem ser utilizadas como ferramenta de especulação. Exemplo: se a tendência do mercado de milho for subir, você pode comprar uma call (opção de compra) ou fazer outras operações estruturadas, como uma trava de alta, entre outras.
Códigos
Esses são os códigos dos ativos operados no mercado futuro, sendo as três primeiras letras referentes ao ativo do contrato:
Ativo | Código
- Café Arábica – ICF
- Boi Gordo – BGI
- Milho – CCM
- Soja – SOJ
- Etanol – ETN
- Dólar – DOL
- Minidólar – WDL
- Índice – IND
- Mini-índice – WIN
Vencimentos
Os contratos do mercado futuro seguem uma agenda de vencimentos que ajuda os investidores e operadores a definirem as suas respectivas estratégias, sendo sempre a quarta letra representando o mês de vencimento.
Mês | Código
- Janeiro F
- Fevereiro G
- Março H
- Abril J
- Maio K
- Junho M
- Julho N
- Agosto Q
- Setembro U
- Outubro V
- Novembro X
- Dezembro Z
Exemplo:
WTIZ21 sendo: WTI (código do petróleo) e Z21 (vencimento em dezembro de 2021).
Vantagens & Riscos
Alavancagem
Conforme exposto em funcionamento, a vasta maioria dos contratos do mercado futuro permite que o investidor assuma posições com valor superior ao que tem depositado na corretora.
Boa Saída
Os contratos do mercado futuro são tão fáceis de negociar quanto qualquer outro produto financeiro. E com a assessoria da Phi Investimentos você sempre toma as melhores decisões.
Análise Gráfica
Por haver uma correlação de preços com o mercado físico, onde os movimentos têm tendências mais definidas, os contratos futuros de commodities costumam respeitar os pontos gráficos.
Riscos
Por outro lado, a alavancagem também aumenta os riscos das operações. Como o investidor está negociando valores maiores que os expostos em caixa, consequentemente as suas perdas também serão maiores. E finalmente, vale ratificar que trata-se de uma operação de renda variável, sendo mais indicada para investidores com perfil arrojado.
Operadores
Especuladores
Consolidam-se como a maior parte dos participantes do mercado financeiro, focados em auferir ganhos com as flutuações de preços.
Hedgers
Em resumo, os hedgers são os participantes do mercado ligados ao produto físico. Eles negociam contratos em busca de um “seguro” contra uma eventual baixa de preços em uma data pré-determinada no futuro. Exemplo: para garantir mais previsibilidade em relação ao preço da soja no pós safra, um agricultor pode recorrer ao contrato futuro, “travando” ou assegurando o preço que mais se aproxima da sua expectativa.
Tipos de Análise
Médias Móveis
Representa o valor médio de uma amostra de determinado dado. Exemplo: constatando duas ou mais médias em um gráfico é possível encontrar bons pontos de compra e venda. Os referidos pontos são geralmente determinados pelo cruzamento dessas médias. O uso de médias móveis é uma estratégia muito comum, agradando a maioria dos investidores por ser simples e, ao mesmo tempo, eficaz.
Análise Fundamentalista
Em suma, na análise fundamentalista avaliam-se fatores de oferta e demanda, como consumo, produção, estoques e fatores meteorológicos ou macroeconômicos de forma isolada (ou não), na tentativa de antever os movimentos dos preços. Geralmente as operações baseadas nesse tipo de análise, possuem um tempo de maturação mais longo e uma maior relação retorno/risco.
Análise Gráfica
Na análise gráfica utilizamos ferramentas como suporte e resistência, candles de reversão, formações gráficas e outros estudos como envelope, índice de força relativa, MACD, etc.
Ativos
Boi Gordo
- Características: Cada contrato futuro de boi é composto por 330 arrobas e o preço do boi é cotado por arroba;
- Vencimento: todos são negociados, mas na maior parte do tempo, o contrato Outubro (V) é o de maior liquidez;
- Código: BGI + mês de vencimento + ano. Exemplo: BGIV21 – Boi com vencimento em outubro de 2021;
- Vantagens: tende a seguir longas tendências, sendo um contrato alavancado. Tende a respeitar os pontos gráficos.
Café
- Características: o contrato futuro de café é composto por 100 sacas e o preço do café é cotado por saca;
- Vencimento: meses de março (H), maio (K), julho (N), setembro (U) e dezembro (Z);
- Código: ICF + mês de vencimento + ano. Exemplo: ICFU21 – Café com vencimento em setembro de 2021;
- Vantagens: tende a respeitar os pontos gráficos, com os fundamentos relacionados ao dia-a-dia do ativo.
Etanol
- Características: o contrato futuro de etanol é composto por 30m3 (30 mil litros) a 20ºC e o preço do etanol é sempre cotado em metros cúbicos;
- Vencimento: são negociados e liquidados no último dia útil anterior ao mês de vencimento;
- Código: ETH + mês de vencimento + ano. Exemplo: ETHF21 – Etanol com vencimento em janeiro de 2021;
- Vantagens: apresenta boa alavancagem.
Futuro de Ações
- Características: se o contrato for negociado a 22,85, sua variação positiva mínima será de 22,86 e a negativa mínima será de 22,84, sendo o ajuste do contrato futuro de ações é cotado em R$1,00 por ponto, com variação mínima de R$0,01;
- Contrato: o tamanho do contrato é de 1 ação, com lote padrão de 100 contratos;
- Código: o mesmo da cia + classe do ativo + mês de vencimento + ano de vencimento;
- Vantagens: exposição à compra de ações sem necessidade de saldo financeiro em conta e exposição à venda de ações sem necessidade de aluguel. Além disso, considera-se: maior simplicidade operacional; custos operacionais menores; e boa margem de alavancagem.
Micro S&P 500
- Características: o ajuste do microcontrato de S&P é de US$2,50 por ponto do índice. Exemplo: se o índice variou 1 ponto, o ajuste será de US$2,50
- Liquidação: é sempre realizada em Reais (considerando a conversão do câmbio);
- Vantagens: permite a diversificação da carteira com exposição à bolsa americana; os contratos são pequenos; ajustes em Reais; e boa margem para alavancagem.
Mini Dólar
- Características: o preço do dólar é cotado em reais por 1.000 pontos. Exemplo: se o valor da moeda americana está R$2.000,00 significa que cada dólar está valendo R$2,00;
- Contrato: cada contrato futuro de minidólar é composto por US$10.000;
- Vencimento: existem vencimentos em todos os meses do ano;
- Código: WDO + mês de vencimento + ano. Exemplo: WDLU21 – Minidólar com vencimento em setembro de 2021.
- Vantagens: tende a respeitar longas tendências e os pontos gráficos.
Mini Índice
- Características: o preço do mini-índice é cotado em R$ 0,20 por ponto do Ibovespa. Exemplo: se o Ibovespa está em 65.000 pontos, cada contrato vale R$ 13.000;
- Vencimento: nos meses pares do ano;
- Código: WIN + mês de vencimento + ano. Exemplo: WINZ21 – Mini-índice com vencimento em dezembro de 2021;
- Vantagens: possui boa liquidez; pode ser usado para fazer hedge de carteira de ações; costuma respeitar os pontos gráficos; e tende a refletir com fidelidade os movimentos do mercado acionário nacional.
Milho
- Características: o preço do milho é sempre cotado em Reais por saca;
- Contrato: cada contrato futuro do milho é composto por 450 sacas;
- Vencimentos: em janeiro (F), março (H), maio (K), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X);
- Código: CCM + mês de vencimento + ano. Exemplo: CCMF21 – Milho com vencimento em janeiro de 2021;
- Vantagens: tem os fundamentos relacionados ao dia-a-dia do ativo; possui baixa volatilidade e tende a respeitar os pontos gráficos.
Ouro
- Características: o preço é sempre cotado em Real por grama de ouro;
- Contrato: cada contrato é composto por 250 gramas. O minicontrato é composto por 10 gramas (porém, sem liquidez). E como trata-se de um contrato físico, não há meses de vencimento;
- Código: OZ1d – Ouro 250 gramas;
- Vantagens: costuma ser uma boa opção para momentos de crise.
Petróleo
- Características: o preço do petróleo é cotado em dólares americanos por barril;
- Contrato: composto por 100 barris;
- Vencimentos: em todos os meses do ano;
- Código: WTI + mês de vencimento + ano. Exemplo: WTIZ21 – Petróleo com vencimento em dezembro de 2021;
- Vantagens: indicado para trades com boa volatilidade, sendo um dos contratos futuros mais negociados do mundo.
Soja
- Características: o preço da soja é cotado em dólares americanos por saca;
- Contrato: cada contrato futuro de soja é composto por 450 sacas, sendo o contrato com maior liquidez do mês de maio (K);
- Vencimentos: nos meses de março (H), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X);
- Código: SJC + mês de vencimento + ano. Exemplo: SJCK21 – Soja com vencimento em maio de 2021;
- Vantagens: costuma respeitar os pontos gráficos, apresentando boa volatilidade.
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Mercado Futuro x Mercado à Vista
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