Você já imaginou investir em um shopping? Em um hotel? Parece distante, fora do orçamento, mas com os Fundos Imobiliários isso é possível. O número de investidores em FIIs aumentou em 25% no último ano, chegando a 2,6 milhões de investidores.

Os FIIs Fundos Imobiliários reúnem vários investidores (cotistas), interessados em investir no mercado imobiliário. Ao investir em um FII, você adquire uma parte de um shopping, galpão logístico, lajes corporativas e outros empreendimentos sofisticados. É uma oportunidade de investir em imóveis sem se preocupar com inquilinos, reformas, administração. Nesse caso, quem cuida disso é o gestor e o administrador do fundo. 

FII’s de Tijolo

Os FIIs de tijolo investem diretamente em imóveis físicos. O conjunto de recursos dos investidores é utilizado para comprar, construir ou reformar empreendimentos, posteriormente alugados a inquilinos, que gera a renda para o fundo e, consequentemente, para os investidores.
A performance do mercado imobiliário pode afetar os FIIs de tijolo de forma mais intensa, devido às características do tipo de fundo.

FII’s de Papel

Os FIIs de papel investem em títulos de dívida lastreados no mercado imobiliário, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LHs (Letras Hipotecárias).

FII’s Híbridos

Combinam as características dos fundos de tijolo e de papel.

FII’s x Imóvel Físico

Ao comparar o investimento em FIIs e em imóveis físicos, podemos ressaltar algumas diferenças. Os FIIs delegam a gestão do imóvel com reformas, documentação, e administração como um todo para o gestor, então esse tipo de responsabilidade não fica nas mãos do investidor. Além disso, negociar cotas de fundos imobiliários é uma tarefa muito mais simples do que comprar e vender imóveis físicos, pois a liquidez dos fundos é praticamente instantânea se comparada com os imóveis, não dependendo da situação atual do mercado imobiliário. 

Vantagens

• Diversificação territorial: É possível investir em imóveis em mais de uma localidade através dos FIIs. O investidor tem acesso a empreendimentos nos maiores centros comerciais do país, pulverizando os riscos de vacância, por exemplo, devido à maior rotatividade de inquilinos.
• Simplicidade: Com poucos toques, o investidor negocia cotas de fundos imobiliários sem sair de casa. Além disso, delega a responsabilidade de investir em reformas, manutenção e administração do imóvel, para profissionais especializados.
• Liquidez: Como os títulos são negociados em Bolsa, o investidor pode comprar e vender cotas de FIIs com facilidade
• Custos adaptados ao seu bolso: Investir em FIIs pode ser bem acessível. Enquanto os imóveis físicos passam dos 6 dígitos, os Fundos Imobiliários podem chegar a custar menos de R$10,00 a cota, permitindo que o investidor adapte seu investimento à sua realidade.
• Renda passiva – rendimentos regulares: Para quem deseja um dinheiro pingando na conta regularmente, os FIIs são uma ótima opção. Por obrigação legal, os fundos devem distribuir no mínimo 95% do seu lucro líquido anual aos cotistas, através de dividendos. O investidor pode checar a regularidade dos pagamentos no site do fundo. 
• Isenção de IR para os rendimentos: O investidor pessoa física recebe dividendos líquidos de Imposto de Renda.
• Gestão profissional: Gestores especializados e experientes no mercado são os responsáveis pela tomada de decisão do fundo, oferecendo a tranquilidade de um trabalho profissional que pode gerar bons resultados.

Riscos

• Risco de mercado
• Risco de Crédito
• Risco de desvalorização das cotas
• Risco de inadimplência e vacância

Tributação

A incidência de Imposto de Renda sobre os Fundos Imobiliários têm algumas características específicas, a depender do tipo de rentabilidade:

Sobre os dividendos, os rendimentos são isentos de IR. Já sobre o ganho de capital, a tributação é de 20% no lucro que o investidor obtém na venda das cotas do fundo.

Ticker e Código

Os FIIs são negociados em bolsa, através de um condomínio fechado. Os fundos são lançados em um IPO (Oferta Pública Inicial) e podem fazer captações subsequentes por Follow Ons. Na prática, isso significa que o investidor negocia diretamente com outro investidor, no mercado secundário.

O “nome” dos FIIs é um código (ticker) composto por 4 letras + 11 no final. As primeiras quatro letras identificam o fundo. 

Tome cuidado, os ETFs, BDRs e Units também terminam com final 11. É importante estar atento para não confundir.

Sites

Existem alguns sites que compilam informações sobre FII, apresentando o preço das cotas, dividendos, dividend yield, valor patrimonial, etc. Essas informações mais técnicas são úteis para o investidor comparar fundos e entender se aquele investimento é vantajoso ou não.

Exemplos de sites para conhecer mais os FIIs:

• FIIS.com
• Fundamentus.com.br

Além dos FIIs, há uma série de investimentos em renda variável que podem interessar os investidores. Gostaria de conhecê-los e aprender mais sobre investimentos? Clique e acesse nosso E-Book Guia de Investimentos para Iniciantes.

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Escrito por: Gabriela Nohering ,Assessora de Investimentos na Phi