Os fundos de debêntures incentivadas estão entre as opções de investimento em renda fixa oferecidos pela Phi. Mas você sabia que essa categoria apresenta alguns benefícios que os outros investimentos não têm? Entenda como eles funcionam.

O que são Debêntures?

Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas privadas para financiar suas atividades. Ao investir em debêntures, você está emprestando uma parcela do capital para a empresa em troca de juros. Diferente de um LCI, por exemplo, esses títulos são emitidos diretamente pelas empresas, o que pode implicar em prêmios (ou retornos) mais elevados, levando em consideração que o risco é diretamente ligado à empresa emissora.

A empresa se beneficia ao obter empréstimos com juros mais baixos do que os oferecidos pelos bancos, e o investidor se beneficia com a possibilidade de ganhos superiores ao CDI, além dos benefícios fiscais.

O que são Debêntures Incentivadas?

As debêntures incentivadas surgiram em 2011 com o objetivo de fomentar o desenvolvimento nacional em infraestrutura. Elas financiam projetos em áreas como:

• Rodovias
• Ferrovias
• Portos
• Mobilidade urbana
• Telecomunicações
• Saúde
• Educação
• Energia 
• Saneamento.

Fundos de debêntures incentivadas

Os fundos de debêntures incentivadas são compostos por, pelo menos, 85% das aplicações em debêntures incentivadas, contando com uma gestão e administração profissionais. A vantagem desses fundos é a diversificação, já que os fundos investem em debêntures emitidas por diferentes empresas. Além disso, os cotistas contam com uma gestão ativa, que busca estratégias para aumentar o desempenho do fundo.

Quais os benefícios de investir em fundos de Debêntures Incentivadas?

Benefício Fiscal

Como as debêntures incentivadas são voltadas para o investimento em infraestrutura, o Governo Federal estimula o setor oferecendo um benefício fiscal, isentando o Imposto de Renda para investimentos dessa modalidade feitos por pessoas físicas. Como consequência, o investidor aumenta a rentabilidade líquida do seu capital.

Incentivo ao desenvolvimento nacional

Mais do que um incentivo fiscal, as debêntures são uma forma de fomentar o desenvolvimento do Brasil. Ao investir em atividades de empresas em ramos estratégicos de infraestrutura, você estimula o crescimento econômico do país e contribui com o bem-estar dos brasileiros, que poderão usufruir dos resultados das obras realizadas.

Quais os riscos de investir em fundos de debêntures incentivadas?

Risco de crédito

Por ser um título emitido diretamente pelas empresas, não há garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), como ocorre com os LCIs, por exemplo. Portanto, é importante considerar a solidez das empresas em que o fundo investe e confiar no gestor caso a empresa não consiga cumprir com suas obrigações. 

Por outro lado, a vantagem de investir em fundos de debêntures incentivadas é justamente a possibilidade de pulverizar o risco em comparação com o investimento direto em debêntures. Isso porque a diversificação diminui a concentração de recursos em uma única empresa, mitigando o risco de crédito em caso de inadimplência da empresa emissora do título.

Risco de mercado

Os fundos passam por marcação a mercado, então o investidor corre o risco de o preço das cotas caírem, dependendo do desempenho do mercado, caso o fundo decida vender as debêntures antes do vencimento. Por isso, é importante analisar sua necessidade de liquidez antes de investir no fundo. 

         Além disso, os títulos nos quais os fundos de crédito privado investem podem ser atrelados a índices, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a inflação (IPCA). A rentabilidade desses fundos, portanto, pode variar de acordo com a performance do índice ao qual os títulos estão vinculados. Nesse sentido, essa modalidade de investimento pode atuar como proteção inflacionária da carteira, pois acompanha o índice, como o IPCA, por exemplo.

Oportunidades no mercado

Você pode investir em fundos de debêntures incentivadas através de uma corretora, como a Guide. Veja a seguir alguns fundos disponíveis na plataforma da Guide que entregaram uma boa rentabilidade nos últimos 12 meses.

ABSOLUTE HIDRA CDI

A Absolute Investimentos é uma gestora brasileira de recursos fundada em 2014, focada principalmente em estratégias de fundos multimercados e de crédito privado. A gestora se destaca por sua capacidade de identificar oportunidades em diferentes ciclos econômicos, o que tem atraído investidores em busca de diversificação e gestão sofisticada de risco. Além disso, busca por retornos diferenciados por meio de uma abordagem rigorosa de análise e seleção de ativos.

Criado em 2022, o fundo Absolute Hidra CDI busca obter retornos consistentes acima do CDI por meio de investimentos em ativos de infraestrutura com baixo risco de crédito e com uma carteira com elevada diversificação no mercado local.

A aplicação mínima do fundo é de R$ 500,00, a cotização e liquidação de resgate em 31 dias. O fundo é gerido pela própria Absolute e entregou uma rentabilidade líquida e isenta de 15,97% nos últimos 12 meses.

Performance (desde o início do fundo)

AZ QUEST DEBÊNTURES INCENTIVADAS FIC FIM CP

Fundada em 2001, a AZ Quest se destaca pela sua expertise em gestão ativa, com foco em estratégias que incluem renda fixa, ações, crédito privado, e multimercados. A empresa é parte do grupo Azimut, uma das maiores gestoras de ativos independentes da Europa, o que agrega uma dimensão internacional à gestora. 

O fundo Az Quest Debêntures Incentivadas, criado em 2016, tem como objetivo superar o IMA-B investindo em títulos de crédito privado, especialmente em debêntures de alta qualidade, ligadas ao setor de infraestrutura.

A aplicação mínima do fundo é de R$ 1.000,00, a cotização e liquidação de resgate em 30 dias úteis. O fundo é gerido pela própria Az Quest e entregou uma rentabilidade líquida e isenta de 15,74% nos últimos 12 meses.

Performance (desde o início do fundo)

ARX ELBRUS DEBÊNTURES

A ARX Investimentos é uma gestora de recursos brasileira e atua no mercado desde 2003. Em seu portfólio, a ARX oferece uma gama de fundos de investimento que inclui renda fixa, ações, multimercado e crédito privado. A ARX é conhecida por sua estratégia focada em análise fundamentalista e gestão ativa, buscando bons resultados para seus investidores por meio de análises detalhadas do mercado e das empresas.

Desde 2018, o fundo ARX Elbrus Debêntures objetiva a maximização do retorno com alocação prioritária em ativos destinados ao financiamento de projetos de infraestrutura, com benchmark no IMA-B.

A aplicação mínima do fundo é de R$ 500,00, a cotização e liquidação de resgate em 31 dias. O fundo é gerido pela própria ARX Investimentos e entregou uma rentabilidade líquida e isenta de 12,60% nos últimos 12 meses.

Performance (desde o início do fundo)

Quer potencializar seus investimentos e aproveitar as oportunidades de debêntures incentivadas?

Descubra como esses títulos podem se encaixar na sua carteira e oferecer benefícios fiscais enquanto entregam uma boa rentabilidade. A equipe de assessoria da Phi está pronta para te guiar nessa jornada e proporcionar uma orientação especializada e personalizada para você. Marque uma reunião conosco.

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Artigo escrito por: Gabriela Nehring Schmidt